近日，重慶農村商業(yè)銀行（以下簡稱“重慶農商行”，股票代碼：601077.SH/03618.HK）通過“視頻直播+網(wǎng)絡互動”方式召開2025年半年度業(yè)績說明會，重慶農商行黨委書記劉小軍，行長隋軍及副行長譚彬、張進和唐莉共同出席會議。

會上，“從3月底至今，我一直在思考，怎樣才能帶領重慶農商行通過進一步全面深化改革，實現(xiàn)資產結構優(yōu)化、新舊動能轉換、核心競爭力提升的轉型升級，重塑發(fā)展模式、應對發(fā)展挑戰(zhàn)、開啟第二增長曲線。”劉小軍表示，經(jīng)過多輪調研，分條線、分板塊進行廣泛專題討論和研究，重慶農商行已明確下一階段改革轉型的總體思路，將著力構建“數(shù)字驅動、產業(yè)鏈動、場景圈動”三種新動能，朝著科技型、產業(yè)型、生態(tài)型的世界一流現(xiàn)代化農村商業(yè)銀行目標邁進。

多項優(yōu)勢賦能穩(wěn)健經(jīng)營，零售、對公業(yè)務穩(wěn)中有進

縱觀A股10家上市農商行半年報，據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，2025年上半年，共有8家A股上市農商行營收同比實現(xiàn)正增長，2家出現(xiàn)負增長，平均增速0.93%、較一季度的0.21%上升0.72個百分點。盈利方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，2025年上半年，10家A股上市農商行歸母凈利潤同比全部實現(xiàn)正增長，平均增速4.36%，較一季度的4.77%略微下降0.41個百分點。

其中，盡管面對息差收窄、同質化競爭、同業(yè)內卷等多重壓力，但重慶農商行依然穩(wěn)坐全國農商行龍頭位置，提交了營收、盈利均增長，資產、存貸款規(guī)模進一步突破的靚麗成績單。具體來看，2025年上半年，該行完成營業(yè)收入147.41億元，同比增長0.46%，保持穩(wěn)健增長；實現(xiàn)凈利潤78.47億元，同比增長3.79%；實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤76.99億元，同比增長4.63%，歸母凈利潤繼續(xù)位居A股10家上市農商行之首。截至2025年6月末，該行資產總額突破1.6萬億元，各項存款余額突破1萬億元，各項貸款余額突破7600億元，分別較年初增長7.6%、8.8%、7.1%，資產、存款和貸款規(guī)模均居全市第一。

零售業(yè)務方面，基于“重慶規(guī)模最大、覆蓋范圍最廣”的服務網(wǎng)絡優(yōu)勢，重慶農商行擁有2947萬個人客戶、占重慶人口的90%以上，服務了重慶超155萬的商戶，形成了重慶最大的面向小微、個體工商戶的金融服務網(wǎng)絡。截至2025年6月末，該行零售貸款和墊款總額3004.24億元，較上年末增加79.18億元，增幅2.71%。其中，基于深入實施網(wǎng)格化布局，該行在數(shù)字賦能、融合社區(qū)商業(yè)生態(tài)、打造消費場景等多重驅動下，個人經(jīng)營貸款總額1238.47億元、較上年末增長0.21%，其他貸款總額878.64億元、較上年末增長9.52%。

“今年以來，我行通過構建‘數(shù)字驅動、產業(yè)鏈動、場景圈動’三種新動能，有效培育了零售業(yè)務特色鮮明、農村市場不可替代的差異化競爭優(yōu)勢。在重慶范圍內，我行不僅有最多的營業(yè)網(wǎng)點，健全的服務網(wǎng)絡，多元的金融產品，領先的金融科技，更有與縣域同呼吸共命運的決心。未來，我行將繼續(xù)通過持續(xù)的深耕與創(chuàng)新，進一步提高縣域金融與零售業(yè)務的競爭力，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的價值回報”，重慶農商行副行長譚彬在業(yè)績說明會上表示。

對公業(yè)務方面，今年上半年，重慶農商行主動對接成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈、西部陸海新通道、長江經(jīng)濟帶高質量發(fā)展、國家戰(zhàn)略腹地建設以及“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系、“416”科技創(chuàng)新布局等國家及地方重大戰(zhàn)略、重點項目，積極投入“六區(qū)一高地”建設。其中，支持2025年成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設以及市級重點項目貸款余額268億元，支持西部陸海新通道建設綜合融資余額587億元，支持“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系貸款余額702億元，分別較年初增長34.7%、7.6%和6.4%。

基于上市農商行的龍頭地位，今年5月，重慶農商行A股被納入滬深300指數(shù)、H股被納入MSCI指數(shù)，成為重慶地區(qū)唯一入圍的金融類上市公司。與此同時，根據(jù)英國《銀行家》今年的最新排名，重慶農商行排名全球銀行第112位，較上年末提升7位、創(chuàng)歷史新高，居全國農商行和西部銀行首位。

多點盈利模式未來可期，業(yè)績增長潛力巨大

“知道過去為何成功，才能更清晰地走好下一步?！闭劶爸貞c農商行近年來的穩(wěn)健發(fā)展，劉小軍以數(shù)據(jù)為支撐，用“底子厚、基礎好、數(shù)據(jù)實”三個關鍵詞，以及“零售、科技、縣域、總部”四大優(yōu)勢領域，精要闡述了該行的核心競爭力與發(fā)展根基。此外，直面該行所處的行業(yè)壓力，更是毫不避諱地剖析自身存在的短板與不足。

劉小軍直言目前該行存在的短板主要有三個：“傳統(tǒng)的展業(yè)模式亟待轉型升級”“縣域市場和零售業(yè)務相對較好，但主城區(qū)域和公司業(yè)務存在差距，尚有巨大的業(yè)務空間可以拓展”“非息收入占比較低，多點盈利能力不足”。而該三大短板背后恰好對應如何增量、如何提效、如何提升盈利能力等問題。

業(yè)績說明會上，從對公業(yè)務的視角來看，數(shù)據(jù)顯示，重慶農商行在中心城區(qū)的分支行對全行營收貢獻為25.7%，而中心城區(qū)對全市的GDP貢獻超過40%；同時，截至2025年6月末，該行公司存款僅1430億元、占全行存款總量的13.9%，公司貸款4163億元、占全行貸款的54.4%，相關指標顯著低于同業(yè)?？梢?，該行在公司金融業(yè)務領域尚有巨大的挖掘、增長空間。

再看定價，凈息差收窄的大環(huán)境下，對于農商行等銀行而言，如何破局？重慶農商行在說明會上提出了方案，即依托數(shù)字化手段，實現(xiàn)客戶精準畫像，完善客戶綜合貢獻評價體系，落實差異化定價策略，全面提升綜合定價能力。“展望下半年，預計利率中樞仍處于下行通道，凈息差依然面臨收窄壓力，但我行將持續(xù)加強資產負債組合管理、優(yōu)化價格引導機制，力爭凈息差降幅繼續(xù)收窄、保持在合理水平”，重慶農商行行長隋軍在業(yè)績會上表示。

在風控、提效方面，數(shù)字化轉型以及賦能將成為重要手段。當前，在數(shù)字化浪潮下，各行各業(yè)正重塑自己的風控模式以及經(jīng)營模式。報告期內，重慶農商行持續(xù)發(fā)力數(shù)字金融，積極融入集團數(shù)字化轉型戰(zhàn)略，使得數(shù)字科技貫穿經(jīng)營管理流程，覆蓋產品運作、投資交易、銷售管理、風險防控等各個板塊。報告期內，重慶農商行申請各類專利及軟著200余項，參與各項標準制定近50項，同時加速AI應用落地，完成AI中臺建設和大模型垂直應用落地。

“總體而言，我個人認為，相比其他上市銀行，重慶農商行是一個極具鮮明特色、極具發(fā)展?jié)摿Α⒇酱钊氚l(fā)掘的金融富礦，具有巨大的投資價值”，劉小軍表示。

持續(xù)深入構建“三種新動能”，驅動新增長、新價值

在業(yè)績說明會上，劉小軍面向投資者公布了重慶農商行全新的發(fā)展藍圖：計劃用五年左右時間，將重慶農商行打造成為一家科技型、產業(yè)型和生態(tài)型的世界一流現(xiàn)代化農村商業(yè)銀行，在保持西部第一、全國領先市場地位的基礎上持續(xù)擴大競爭優(yōu)勢。

為實現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標，重慶農商行將以進一步全面深化改革為主線，深入構建“數(shù)字驅動、產業(yè)鏈動、場景圈動”三種新動能，全力做好金融“五篇大文章”，系統(tǒng)塑造面向未來的競爭新能力：一是數(shù)字驅動，通過數(shù)字化和智能化手段重構信貸生產流程，形成數(shù)字化獲客、數(shù)字化風控和數(shù)字化貸后的體系性能力。二是產業(yè)鏈動，構建以產業(yè)鏈為核心的新型展業(yè)模式和風控模式。三是場景圈動，以場景生態(tài)構建新的護城河，打造多點盈利的新金融服務模式。

透過上半年的經(jīng)營數(shù)據(jù)以及背后的業(yè)務增長邏輯，包括未來的增長潛力挖掘，可以看到，重慶農商行“數(shù)字驅動、產業(yè)鏈動、場景圈動”三種新動能正在發(fā)揮效應。在業(yè)績會現(xiàn)場，重慶農商行副行長唐莉點評稱，“上半年，我行對公業(yè)務以‘數(shù)字驅動、產業(yè)鏈動、場景圈動’為核心引擎，成功將超1700個網(wǎng)點渠道優(yōu)勢轉化為業(yè)務動能，各項業(yè)績實現(xiàn)顯著增長。資產負債端協(xié)同發(fā)力，市場地位穩(wěn)步提升。”

作為全國首家“A+H”上市農商行，當下，重慶農商行如何實現(xiàn)“農村領跑、城市趕超”的經(jīng)營目標？其中，對于縣域金融業(yè)務，基于最廣泛的網(wǎng)絡布局，目前，重慶農商行已形成并持續(xù)鞏固了“走千山萬水，進千家萬戶”的“鐵腳板”精神，難以被同行模仿和復制。而對于主城區(qū)域和公司業(yè)務，將成為該行未來著重破局、新的增長路徑。

對于如何做好主城區(qū)域和公司業(yè)務，唐莉進一步表示，“下半年，我行將繼續(xù)深化‘三種新動能’的運用，一是做深市內產業(yè)鏈與雙城生態(tài)，深耕‘成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈’建設。二是做強集團多跨協(xié)同與投行牽引，強化‘債貸投租’綜合金融服務，提升集團資源整合與作戰(zhàn)能力。三是做透數(shù)字渠道與場景生態(tài)，用數(shù)字渠道串聯(lián)產業(yè)鏈場景，積極運用金融科技在服務本地產業(yè)鏈方面形成獨特競爭力?！?/p>

面對“三種新動能”帶來的效果，以及持續(xù)深化的步調，重慶農商行未止步于眼前，而是有著更長遠、可持續(xù)發(fā)展的計劃。劉小軍在發(fā)布會上表示，“我們堅信，在‘三種新動能’的加持下，重慶農商行運營效率和盈利能力一定可以得到全方位提升，縣域、零售、科技等優(yōu)勢領域的‘護城河’更加夯實，對公業(yè)務、主城業(yè)務貢獻、中間業(yè)務收入等薄弱領域一定能夠奮起直追，最終實現(xiàn)在全市金融版圖中的‘農村領跑、城市趕超’?！保ㄠu雨璠）

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