人民網(wǎng)重慶5月18日電 廣東松發(fā)陶瓷股份有限公司（603268.SH）（以下簡稱松發(fā)股份）于5月17日披露了《廣東松發(fā)陶瓷股份有限公司關于重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項獲得中國證監(jiān)會同意注冊批復的公告》，標志著“并購六條”意見實施以來首宗獲批的上市公司跨界并購項目正式注冊生效。西南證券在本次重大資產(chǎn)重組項目中擔任獨立財務顧問，是深耕資本市場、踐行金融報國使命的又一力作。

以專業(yè)之力助推企業(yè)轉(zhuǎn)型升級

2024年9月24日，證監(jiān)會發(fā)布了《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”），旨在支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等進行并購重組，引導更多資源向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。作為國資控股的證券機構，西南證券主動擔當戰(zhàn)略使命，精準研判政策機遇，以前瞻性布局深度融入國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略。面對松發(fā)股份傳統(tǒng)陶瓷業(yè)務面臨增長瓶頸的挑戰(zhàn)，西南證券提出“置出低效資產(chǎn)、注入新質(zhì)生產(chǎn)力”的重組方案，助力企業(yè)實現(xiàn)“鳳凰涅槃”的蛻變，彰顯了西南證券在助力企業(yè)響應國家政策、主動尋求產(chǎn)業(yè)升級方面的卓越能力，成功實現(xiàn)了上市公司升級與高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

面對跨行業(yè)重組的復雜性，西南證券投行團隊創(chuàng)新設計交易方案，提出“資產(chǎn)置換+發(fā)行股份+配套融資”三位一體的交易方案，平衡各方利益訴求，確保交易可行性與合規(guī)性，專業(yè)、高效地完成了方案設計、項目承做、監(jiān)管溝通等工作，精準對接監(jiān)管審核要點，高效解決了審核中心關于交易方案、標的資產(chǎn)盈利能力、標的估值等核心問題的關注點，從2024年9月啟動至2025年5月注冊生效，僅用時7個多月，刷新行業(yè)效率標桿，凸顯了西南證券堅持客戶利益至上，敢打硬仗、能打勝仗的戰(zhàn)斗精神；展現(xiàn)了西南證券專業(yè)化、個性化、定制化資本運作的專業(yè)能力。

2025年5月16日，松發(fā)股份收到中國證監(jiān)會關于同意公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目的注冊批復，標志著“并購六條”意見實施后第一家披露方案、第一家完成注冊的上市公司跨界并購項目正式落地。同日，證監(jiān)會發(fā)布《關于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》，修訂內(nèi)容包括推動重組股份對價分期支付落地、明確跨界并購的規(guī)范運作要求、完善鎖定期規(guī)則支持上市公司之間吸收合并等，旨在進一步提高重組審核效率，提升監(jiān)管包容度，彰顯了監(jiān)管層持續(xù)優(yōu)化重組審核機制，推動“并購六條”落地落實，更好促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。作為A股市場民營造船第一股，也是“并購六條”意見實施后首宗民營跨界并購項目，本次項目的順利注冊，不僅為資本市場增強信心，也為4月30日全國人大審議通過、5月20日施行的《中華人民共和國民營經(jīng)濟促進法》獻禮。

恒力重工舾裝碼頭。西南證券供圖

秉承長期理念，與企業(yè)共同成長

以2014年恒力化纖借殼大像塑為起點，11年間西南證券深度服務恒力石化（600346），通過發(fā)行股份收購資產(chǎn)、發(fā)行公司債及可交債、收購上市公司，助力恒力石化市值從30億元增長至1100億元。2018年西南證券作為恒力集團收購松發(fā)股份的財務顧問，經(jīng)過7年的相伴相隨，今年又作為本次重大資產(chǎn)重組的獨立財務顧問，助力上市公司完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，注入發(fā)展新動能，充分彰顯了西南證券與客戶風雨相伴、共同成長的長期主義服務理念。

本次重組交易規(guī)模超80億元，配套募集資金40億元，創(chuàng)近年來民營企業(yè)重組規(guī)模新紀錄。項目落地實施后，松發(fā)股份核心業(yè)務將全面升級至高附加值的船舶制造及高端裝備領域，未來將有效助力我國從造船大國向造船強國邁進。

未來，西南證券將繼續(xù)秉承“用心創(chuàng)造價值，專業(yè)成就夢想”的服務理念，以“新質(zhì)生產(chǎn)力”為錨點，深耕戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)，為更多企業(yè)提供全生命周期的資本運作解決方案，全面實現(xiàn)“西部領先、全國進位和重慶辨識度”的奮斗目標，在建設金融強國的征程中，助力中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展。（胡虹、鄒雨璠、丁小玲）

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